巴克莱眼中的“AI道路图”：Agent从来岁开动铺开支配，2027年参加机器东说念主期间

　　开端：华尔街见闻

　　AI爆发的期间，下一个冲破口在那里？巴克莱22日发布的研报给出了一份谜底。证据残忍了一份显明的“AI道路图”，刻画了畴昔AI本领的演进旅途。

　　证据指出，AI的接纳将阅历三个蹙迫阶段：源头是当下的“聊天机器东说念主/助理期间”，其次是从2025年到2026年渐渐伸开的“AI代理（Agent）期间”，临了将在2027年参加“数字职工与机器东说念主期间”。

　　巴克莱还量度，跟着AI支配的普及，推理缱绻的需求量度将在2026年达到70%以上。到当时，可能需要比预期多4倍的芯片老本开销才调得志悉数这些需求。

　　三大阶段显明分裂

　　巴克莱将面前阶段（2023-2024）界说为“聊天机器东说念主/助理期间”，主要特色是基于聊天机器东说念主（如ChatGPT、Meta AI等）和一些早期的AI助理（Copilot）的无为支配。

　　在这一阶段，尽管模子和基础要津层面的性能在捏续纠正，但在支配层面仍存在局限，无数支配以实际性质为主，尚未造成无为的阛阓适合性。

“在这个第一阶段，大部分投资者的酬金齐被分拨给了硬件基础要津提供商，同样于互联网和出动建造的早期阶段。”

　　证据指出，面前的主要AI产物，如ChatGPT和Meta AI，每月活跃用户数目均已冲破2亿，但这仅占环球耗尽者出动支配阛阓的10%傍边。

　　接下来，巴克莱量度2025-2026年将迎来“AI代理期间”，这一阶段的中枢在于能够自主完成任务的AI代理的无为支配。

　　与聊天机器东说念主和助理不同，AI代理不仅不错通过屡次传递恳求来完成复杂任务，还能减少东说念主类的径直干涉。这一瞥变背后，是AI推理缱绻需求的激增。

　　巴克莱预测，到2026年，AI推理缱绻的需求将占全体缱绻需求的70%以上。

“投资酬金可能会进取出动到支配层（也可能是模子和 API 层，尽管跟着早期蜕变者的最初地位缓缓削弱，商品化和竞争方面的风险可能会加多）。

与聊天机器东说念主期间不同，超大鸿沟企业可能会在代理期间获取格外好的酬金，因为推理收入会跟着接纳而激增。”

　　临了，巴克莱合计，2027年及以后，AI本领将进一步参加“数字职工与机器东说念主期间”。

　　在企业支配中，AI代理可能演变成孤立完成任务的“数字职工”，在耗尽者阛阓中，智能机器东说念主将开动渐渐融入家庭生存，承担浅显和重迭性的往往任务。

　　巴克莱预测，届时AI本领的普及将达到互联网用户的鸿沟，冲破40亿东说念主。这个期间的投资酬金应该在支配层，但“今天很难预测”。

　　推理缱绻需求大幅高潮，老本开销比面前共鸣进步4倍

　　巴克莱强调，畴昔几年推理缱绻的需求将权贵超出阛阓预期，这一变化的背后是新一代AI产物和就业的兴起。

　　证据指出，在AI发展的三个阶段中，每个阶段齐对推理缱绻残忍了更高的要求。

　　畴昔几年，缱绻需求将超过供应。巴克莱忖度，到2025年，磨真金不怕火和推理使用所需的GPU和ASIC芯片将比现在的宽阔预测进步250%，到2027年将进步14倍。这一变化的中枢驱动身分是耗尽者级和企业级AI助理的无为支配，以及更高性能、多模态AI的普及。

　　值得闲适的是，巴克莱预测，2026年的芯片老本开支将需要比面前共鸣进步4倍。

　　为杰出志这一需求，证据指出，英伟达的GPU现在在推理缱绻阛阓中占据80%的份额，但到2028年，这一份额可能下落至50%，部分原因是大型云就业公司将推出我方的定制ASIC芯片，以增强对推理缱绻阛阓的占有率。

　　AI产物的盈利远景向好

　　除了本领和阛阓的分析外，巴克莱还对AI产物的成本效益进行了详备评估。

　　证据指出，推理缱绻的单元成本正在马上下落。以OpenAI为例，巴克莱忖度公司在18个月内将推理成本下落了90%以上。畴昔，AI产物和就业的单元经济效益将权贵训导，尤其是那些依赖于开源大模子的产物。

　　尽管AI公司往往被合计是耗损的，OpenAI在单模子基础上骨子上是盈利的。巴克莱忖度，OpenAI的GPT-4模子在以前两年内，通过ChatGPT的高等订阅和API收费，还是带来了近20亿好意思元的利润，尽管开发成本仅为1至2亿好意思元。畴昔，OpenAI的收入将捏续增长，这简略将为AI发展带来拐点。

　　瞻望畴昔，巴克莱合计，AI行业正处于一个缺欠的调整点。AI代理的引入将不仅权贵加多推理缱绻的需求，还会为企业和耗尽者阛阓带来新的增长机遇。到2026年，耗尽者AI的日活跃用户数目有望冲破10亿，而企业级代理的普及率则量度达到5%。

　　巴克莱指出，这一发展趋势的另一个权贵特征是，畴昔的AI产物将主要在云表运行，只好极少支配在腹地开荒（如手机和PC）上进行处治。格外是AI代理在处治用户查询时，往往需要屡次传递恳求，这也将进一步鼓吹云表推理缱绻需求的加多。

　　风险辅导及免责条件

　　阛阓有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未有计划到个别用户特等的投资主义、财务情状或需要。用户应试虑本文中的任何想法、不雅点或论断是否适应其特定情状。据此投资，包袱自夸。

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包袱剪辑：陈钰嘉