中航证券：给以金力永磁增抓评级

中航证券有限公司邓轲近期对金力永磁进行盘问并发布了盘问请教《2024Q3点评：居品产销增长显贵，Q3盈利性环比回升》，本请教对金力永磁给出增抓评级，现时股价为16.7元。

金力永磁(300748)　　功绩摘抄：公司2024年前三季度完竣买卖收入50.1亿元（同比-0.7%），完竣归母净利润1.97亿元（同比-60.2%），扣非后归母净利润为8925万元（同比-79.6%），对应基本EPS为0.15元。其中，公司Q3完竣营收16.5亿元（同比+2.0%，环比-9.5%），归母净利润7721万元（同比-52.2%，环比+329%），扣非后归母净利润为5524万元（同比-63.3%，环比+485%），单季度基本EPS为0.06元；　　产销攀升对消跌价影响：2024年前三季度，公司依托较为填塞的在手订单，积极提高市集份额，。拆重量价来看，①产销量方面，请教期内公司钕铁硼磁钢产能讹诈率超90%，高性能磁钢制品产销量约为15350吨（同比增长约40%），订单调遣能力褂讪。②价钱方面，字据亚洲金属网、中国稀土行业协会等公布数据，2024年1-9月金属镨钕含税均价为47.5万元/吨，较2023年同期均价66.6万元/吨下跌约28.7%，钕铁硼磁钢制品均价也随稀土原料价钱下行而滞后性下移。举座来看，公司居品量增价减有用对冲了稀土下行周期的负面影响。完竣稳态运营。　　Q3盈利性环比改善：2024年前三季度，公司毛利率/净利率折柳为10.0%/4.0%，折柳同比-6.56pcts/-5.84pcts，主要怨尤于居品均价下行及市集竞争加重。单Q3来看，公司毛利率/净利率折柳为12.8%/4.8%，折柳环比+5.31pcts/+3.81pcts，毛利率环比普及较多主要系高价稀土原料库存基本出清，以及扩充了个别客户在稀土原材料价钱相对高位时坚贞的部分锁价订单，同期公司加快推进分娩贬责信息化、自动化，降本增效；净利率环比普及幅度相对较小是由于Q2贬责用度率基数较低，Q3贬责用度率环比普及1.35pcts至2.91%所致。　　形势助力冲突产能瓶颈：公司现在具备2.3万吨的钕铁硼毛坯年产能，并磋磨于2025年建成4万吨的高性能钕铁硼永磁材料年产能，由赣州单一基地向包头、宁波等多基地鸿沟化迈进，其在业内的龙头地位将得以褂讪。公司谋划投资约1亿好意思元于“墨西哥新建年产100万台/套磁组件分娩线形势”，该形势的竖立投产有助于满足公司客户在东谈主形机器东谈主、新动力汽车等领域磁组件的订单需求，有望为公司孝顺新的功绩增长点。　　投资提出：下流新动力需求高景气为稀土永磁行业奠定了抓续增量基础，改日公司多基地扩产将助力冲突产能瓶颈，普及市集占有率，同期公司向东谈主形机器东谈主领域的业务拓展强化了其中始终成长能力。咱们预测公司2024-2026年完竣买卖收入折柳为67.8/95.2/111亿元，同比+1.4%/+40.4%/+17.0%，完竣归母净利润折柳为3.04/5.17/7.09亿元，同比-46.1%/+70.1%/+37.1%，对应PE69X/40X/29X。给以“增抓”评级。　　风险指示：居品价钱大幅波动、募投形势进度不足预期、终局需求不足预期等。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据策画，中泰证券郭中伟盘问员团队对该股盘问较为长远，近三年预测准确度均值为73.78%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.94亿，字据现价换算的预测PE为32.12。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级2家；往日90天内机构磋磨均价为15.22。

以上执作为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。