方风雷眼中的股权投资挑战与出息 | 直击2024金融街论坛

（原标题：方风雷眼中的股权投资挑战与出息 | 直击2024金融街论坛）

“股权投资在逆周期转移的作用独特隆起，逆周期投资不错放大逆周期的策略成果。”10月18日，在由北京金融街老本运营集团有限公司经办的“环球老本融汇·共促企业发展”2024金融街年会平行论坛上，厚朴投资董事长方风雷说谈。

方风雷示意，股权投资是赈济实体经济最有用的办法，况兼在科技转换方面进展着越过隆起的作用。为止2023年6月，股权投资类累计投资于境内未挂牌公司、新三板企业和再融资技俩进步20万个，为实体经济造成了股权老本金12万亿元。好意思国的科技发展相通收货于股权投资的纷乱赈济。2022年好意思国的风险投资总数是3300亿好意思元，其中60%投向科技公司。另外，长久股权投资关于改善财务的结构，擢升正向兴味的非税财政收入具有很大价值。

方风雷说起，中国股权投资靠近着挑战，第一是多数资金阑珊进行股权投资的通谈，往日10年好意思国PE（私募股权投资）、VC(风险投资）总数是5.3万亿好意思元，中国事1.3万亿好意思元，好意思国上市企业股权投资浸透率比拟高，2020年到2022年间在好意思国上市的公司中87%获取过私募股权投资，而在A股这一比例不及一半。

第二是外资裁撤导致的股权投资空白亟需填补。2024年上半年中国骨子使用外商平直投资（FDI）金额同比下跌29%，创15年以来的最大跌幅，这与地缘政事关联，和刻下阛阓暂时碰到的困难也关联。

方风雷示意，刻下东谈主民币基金在中国股权投资阛阓饰演着不毛脚色。2023年东谈主民币股权投资基金召募总数1.7万亿元，占股权投资阛阓总召募资金的94%。以处所政府指导基金为主的政府机构是其中最大的出资方，出资金额占总投资的61%。然而，处所政府投资受策略导向影响，易产生诸如顺周期和竞争加重等问题。

针对刻下的情况，方风雷建议了两点建议。

第一个建议是，应该充分意识PE投资的风险。多家统计数字表露，目下PE投资是所有这个词金融居品当中风险最高的投资形势。另外，海外化、阛阓化意见，是所有这个词LP（有限合推动谈主）应该学习的，亦然目下世界所有这个词处所政府的指导基金应该学习的。

第二个建议是，由中央政府牵头缔造国度级东谈主民币母基金，不错从长久债、专项债中拿出一部分引入包括社保、养老、保障、企业年金、部分银行招待资金等长久资金，有益缔造一个专项的国度级母基金，有益投资具有雅致事迹的阛阓化机构。此举或能摒除一些处所政府投资短处。